提到基金，常听人说“基金就是交给专业的人打理，自己啥也不用管就行”。从实际效果看，基金投资赚钱，并不是一件容易的事情。

基金投资者有两个痛点：一是如何选一只基金；二是基金的买入和卖出的时机。

公募基金的种类多、投向多，涉及到股、债、大宗商品等，投向市场囊括了A股、港美股、欧洲、亚洲、新兴市场等多个市场。公募基金的数量多，A股股票不过4000只，基金却有8200多只。如何选基金，选对基金，并不是一件容易的事情。

在分析基民不赚钱的原因时，总会提到频繁交易、持有时间过短等原因。这本质上是因为基金投资者不好把握基金买入和卖出的时机。

基金组合、FOF和基金投顾产品

为了解决选基和买卖时机的问题，无论是基金管理人，还是销售机构都做了一些探索。今天，我们主要介绍的是基金投顾。基金投顾有必要结合基金组合、FOF，一起对比了解一下。

基金组合，就是利用一些技术手段，将几只基金打包，一键实现买入、卖出的形式。基金组合的主理人，可能是基金公司，也可能是基金销售机构，还有可能是基金大V。组合里的持仓基金，解决了选基问题；组合的调仓解决了买卖时间的问题。只不过，调仓需要基金投资者主动发起，组合主理人是不能“越权”的。

FOF，本质是一只基金，跟普通的股票基金、混合基金、债券基金等一样，只不过FOF的投资标的是基金。看名字也能理解基金中的基金。既然是基金，也遵循基金持仓披露的时间和规定。FOF的调仓是没有感知的，持仓基金也是有延迟性的。FOF，解决了选基的问题。当然FOF的“双重管理费”也是诟病的一个点。

基金投顾，并不是一种产品，更多的是一种服务，包括了投前匹配、投中账户管理和投后服务。整个服务过程，就是帮你选基金、帮你调仓，还有一些投后的陪伴服务，来做心理按摩。这样基金投顾服务，也能解决选基和买卖时机的问题。基金投顾的展示形式，也是基金组合的形式，相对于基金组合最明显的特点就是，可以全权帮你操作，这样真正实现了“自己啥也不用管”。当然，基金投顾产品也会收取额外的“服务费”。

基金管理人与基金销售机构互相拥抱

基金投顾试点到现在已经有三批，这三批里面包括了基金公司及其子公司、独立销售机构、券商和银行，共计18家机构。

大致分两类，一类是基金管理人及其子公司，擅长的是资产端的管理；另一类是基金销售机构，有着庞大的线下和线上渠道，掌握着客户。

基金投顾要想做大，那必然是资产管理端和销售端的合作。就比如基金公司做大投顾，一是需要强大的销售支持，另一个是要全市场选基金的话，也只能选择跟销售机构合作。而单一的销售机构，往往投研实力又比较弱。

所以，你看到的大部分基金投顾，存在的形式往往是“投顾服务由xx基金公司提供，基金销售由xxx（销售机构）提供”。这就是优势互补，也是目前常见的形式。

基金投顾产品怎么选？

18家基金投顾试点，每家的投顾产品也好几种。这就犯难了，选基金的问题没了，选投顾产品的新问题出现了。

回归投资的本源，就是选择适合自己的投资产品。基金投顾产品，大多按照风险等级展示，按照自己的目标收益、回撤等选择合适的就可以。甚至有的基金投顾产品，会根据你自己的消费、支付、浏览等信息，自从匹配适合你的产品。

基金投顾是一种模式的革新。就公募基金销售而言，传统的模式就是，无论客户赔赚，管理人旱涝保收，照常收取管理费，这是“卖方投顾”。相对的就是“买方投顾”，即收取“服务咨询费”的收费方式，将投顾与投资者的利益绑定在一起。

文章来源：《探索科学》 网址: http://www.tskxzzs.cn/zonghexinwen/2021/0512/1723.html